十天內(nèi)融資超百億 融創(chuàng)目的在于降低負債率‘k8國際官網(wǎng)’

融創(chuàng)通過股權(quán)融資取得5億美元，是為2017年以來香港資本市場中最大規(guī)模的新股配售。近期10天內(nèi)，融創(chuàng)通過兩次資本運作構(gòu)建多達100億元規(guī)模的融資。

參照中國報告網(wǎng)公布的《2017-2022年中國債券產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀調(diào)查及發(fā)展策略研究報告》8月3日，融創(chuàng)中國（1918.HK）公告稱之為，順利發(fā)售10億美元兩組高級債券，還包括4億美元6.875%票息的3年期債券和6億美元7.95%票息的5年期債券。這是融創(chuàng)十天內(nèi)的第二筆資本運作。7月24日，融創(chuàng)通過股權(quán)融資取得5億美元，是為2017年以來香港資本市場中最大規(guī)模的新股配售。

近期10天內(nèi)，融創(chuàng)通過兩次資本運作構(gòu)建多達100億元規(guī)模的融資。融創(chuàng)2016年年報表明，累計2016年12月31日，融創(chuàng)凈資產(chǎn)負債率高達121%，比較2015年同期，快速增長50%以上。2017年以來，融創(chuàng)在收購方面斥資上千億元，還包括430多億元并購萬達13家文旅城的91%的項目權(quán)益。

這些收購措施一度引起穆迪等國際評級機構(gòu)對其債務(wù)的憂慮。融創(chuàng)中國董事局主席孫宏斌此前對騰訊財經(jīng)回應(yīng)，2017年將是融創(chuàng)負債率的拐點，融創(chuàng)接下來將加快銷售資金回籠，公司負債率不會越來越低。隨之是融創(chuàng)近期的兩次融資，其目的皆為補足現(xiàn)金流、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、減少該公司自身的負債率。

根據(jù)融創(chuàng)內(nèi)部人士透漏，10億美元優(yōu)先票據(jù)的發(fā)售取得海內(nèi)外投資者接納。在宣告初始價格提示后2小時內(nèi)發(fā)售規(guī)模之后取得全額覆蓋面積，訂單量并之后下降，峰值多達30億美元。

這使得融創(chuàng)可以更進一步放寬價格提示，3年期交易順利收窄25個基點，最后帳簿來自91家投資人多達10億美元的訂單；5年期交易順利收窄30個基點，最后帳簿取得來自95家投資人的多達14億美元的訂單。一些優(yōu)質(zhì)投資者參予其中，還包括全球性的和中資的資產(chǎn)管理公司，壽險公司，商業(yè)銀行，私人銀行等等。融創(chuàng)此前展開的5億美元股權(quán)融資，某種程度取得資產(chǎn)市場認同。據(jù)市場人士分析，港股在一般新股融資之后，股價都會暴跌，中等展現(xiàn)出是股價和配股價持平，展現(xiàn)出較好的當天股價比配股價低。

融創(chuàng)的配股價18.3港元/每股，當天收盤價系18.7港元，較配股價額低。截至7月底，融創(chuàng)僅有存量海外債券大約4億美元，其規(guī)模近高于同級別地產(chǎn)同行。數(shù)據(jù)表明，現(xiàn)有存續(xù)期內(nèi)的海外債規(guī)模前三名的公司為恒大集團、中海地產(chǎn)和碧桂園，分別為大約113億美元，55億美元及48億美元，而融創(chuàng)存量境外高息債券僅有為4億美元，近高于其他房企；本次發(fā)售后，融創(chuàng)的海外債券存量也正處于主流房企中較低水平，該公司未來還有非?？臻g利用海外債券市場融資。

目前，人民幣匯率幣值美元已保持穩(wěn)定，美元大幅度貶值概率較小，從而減少了美元債券面對的匯率波動風(fēng)險。隨著監(jiān)管部門放寬對房地產(chǎn)企業(yè)的國內(nèi)公司債發(fā)售，預(yù)計未來一段時間內(nèi)，上市房企將引發(fā)新一輪美元債的發(fā)售高峰。國際評級機構(gòu)穆迪稱之為，此次發(fā)債扣除資金將用作更換融創(chuàng)現(xiàn)有借款，加之此前該公司在2017年7月已取得40億港幣股權(quán)融資，公司資本結(jié)構(gòu)將獲得根本性提高?？硕鹱稍冃陆嫉摹?017年上半年中國房地產(chǎn)企業(yè)銷售TOP100》排行榜表明，融創(chuàng)1-7月已構(gòu)建合約銷售金額1308.1億元，名列再行下降一位至全國第六，與去年同期的650.9億元比起，增幅多達100%，該公司未來將會在今年構(gòu)建多達3000億的銷售突破。

融創(chuàng)通過股權(quán)融資取得5億美元，是為2017年以來香港資本市場中最大規(guī)模的新股配售。近期10天內(nèi)，融創(chuàng)通過兩次資本運作構(gòu)建多達100億元規(guī)模的融資。

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